Система абсолютных показателей оценки инвестиционных проектов

Система абсолютных показателей оценки инвестиционных проектов

Система абсолютных показателей оценки инвестиционных проектов Принципы эффективности долгосрочных инвестиций Основополагающими принципами оценки эффективности долгосрочных инвестиций являются: моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств по периодам реализации ИП; комплексный учет внешних и внутренних факторов реализации ИП; определение эффекта посредством сопоставления ожидаемых инвестиционных результатов и затрат; учет временной ценности денежных вложений и требуемой ставки рентабельности на инвестированный капитал. Система абсолютных показателей оценки инвестиционных проектов Рис. Показатели сравнительной экономической эффективности туристского бизнеса Показатели сравнительной экономической эффективности турист- ского бизнеса позволяют определить место и роль предприятия в отрасли, регионе, стране. Это достигается посредством расчета внешних показателей и их сравнения с результатами работы анало- гичных организаций. Кроме того, в качестве базы сравнения могут быть использованы статистические данные, нормы, нормативы и др.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Период окупаемости инвестиций (PP)

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта выше. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Точный расчет величины IRR возможен только при помощи компьютера.

Единовременные капиталовложения, тыс. Текущие затраты расходы на электроэнергию, техническое обслуживание и эксплуатацию оборудования , тыс.

1. Общая методика оценки эффективности инвестиционного проекта.

Классификация показателей эффективности инвестиций Эффективность инвестиционного проекта категория, отражающая соответствие проекта, порождающего этот эффект, целям и интересам участников проекта. Для оценки эффективности проекта необходимо рассмотреть порождающий его эффект за весь период жизненного цикла от предпроектной проработки до прекращения. Показатели, характеризующие эффективность инвестиций, достаточно разнообразны и позволяют с различных сторон оценить привлекательность проектов и преимущества одних перед другими.

Эффективность инвестиционного проекта ИП может оцениваться как количественными показателями эффективности , так и качественными характеристиками. Основные классификационные группы приведены на рис. Классификация показателей эффективности инвестиций В зависимости от уровня инвесторских целей выделяют общественную, бюджетную и коммерческую эффективность.

Показатели общественной народнохозяйственной эффективности характеризуют финансовые последствия проекта, выходящие за рамки прямых интересов участников проекта. При определении общественной эффективности учитывают не только отраслевой эффект, но и внеотраслевой эффект, связанный с освоением ресурсов в районе осуществления проекта.

Показатели общественной эффективности учитывают все виды и результатов, и затрат в стоимостном измерении, поэтому рассчитываются с учетом прямых, сопутствующих, сопряженных и прочих инвестиций. Прямые инвестиции затраты инвестора непосредственно на реализацию проекта. Сопутствующие инвестиции - затраты на строительство или реконструкцию других объектов, без которых невозможно нормальное функционирование основного объекта реконструкция дорог, сооружение линий электропередач, развитие инфраструктуры.

Сопряженные инвестиции - инвестиции, направленные на развитие отраслей производств, обеспечивающих основной объект ресурсами. Прочие инвестиции могут быть связаны с расходами на доставку и обучение персонала, консервацию и расконсервацию объектов и т.

Показатели бюджетной эффективности раскрывают финансовые последствия инвестиционной деятельности для бюджетов всех уровней. В основе расчетов бюджетной эффективности лежит принцип превышения доходов соответствующего бюджета над расходами.

При определенной бюджетной эффективности рассчитывают:? Показатели коммерческой эффективности отражают последствия проектов для его непосредственных участников и могут рассчитываться в целом по проекту или для каждого участника в отдельности.

По характеру результатов и затрат, учитываемых в расчетах, показатели эффективности разделяются на следующие группы:? По цели использования показатели эффективности делят на показатели общей и сравнительной эффективности. Показатели общей эффективности применяются для оценки целесообразности осуществления финансового проекта, а также для оценки эффективности при выборе между независимыми, взаимоисключающими проектами.

При подборе инвестиционного портфеля оценивают конкретно коммерческую финансовую выгоду для непосредственных участников проекта. С помощью показателей сравнительной эффективности осуществляют сравнение и выбор вариантов инвестиционно-строительных и инвестиционных проектов. По виду обобщающего показателя оценки эффективности можно разделить на абсолютные, относительные и временные. Относительные - это отношение результатов и затрат в различных комбинациях.

Абсолютные представляют собой разность между результатами проекта и затратами, возникающими в процессе его осуществления. Абсолютные показатели характеризуют суммарный интегральный результат доход , выраженный в денежных единицах, которые можно получить в результате осуществления инвестиционной деятельности.

Они не позволяют судить о том, как используются в проекте средства, каковы степень, уровень и интенсивность их использования. Поэтому абсолютные показатели не являются показателями эффективности в чистом виде. Их следует отнести к группе показателей, характеризующих эффект от инвестиций. Эффективность инвестиций может устанавливаться только с помощью относительных величин.

Временные показатели характеризуют сроки возврата вложенных средств. В зависимости от того, как учитывается в расчетах фактор времени, выделяют динамические и статические методы. В статических показателях все денежные и неденежные поступления и затраты независимо от момента времени, в который они возникают, считаются равноценными сопоставимыми. В динамических показателях все результаты и затраты приводятся дисконтируются к единому моменту времени как правило, к тому временному промежутку, в котором производится расчет.

Применение метода дисконтирования обеспечивает сопоставимость данных. Показатели эффективности инвестиций но периоду учета результатов и затрат делят на показатели, вычисляемые за расчетный период, и на показатели годовой квартальной, месячной и т.

§ 4.2. Классификация показателей эффективности инвестиций

Методы оценки эффективности систем управления Эффективность инвестиционных проектов характеризуется системой показателей, отражающих соотношение связанных с инвестициями в системы управления результатов и затрат. Показатели позволяют судить об экономической привлекательности инвестиционных проектов и экономических преимуществах одного проекта перед другими. По виду обобщающего показателя, который выступает в качестве критерия экономической эффективности проекта, показатели делятся на абсолютные, относительные и временные. С помощью абсолютных показателей определяется разность между стоимостными оценками результатов и затрат, связанных с реализацией проектов. Относительные показатели определяются как отношение стоимостных оценок результатов проектов к совокупным затратам на их реализацию. Временные показатели используются для оценки срока окупаемости инвестиционных затрат. По методу сопоставления результатов и затрат показатели делятся на статические и динамические.

Показатели экономической эффективности инвестиционного проекта — самая полная информация

Вычисляется как разница между дисконтированной стоимостью денежных поступлений от инвестиционного проекта и дисконтированными затратами на проект инвестиции. DPI, дисконтированный индекс доходности Показатель вычисляется делением всех дисконтированных по времени доходов от инвестиций на все дисконтированные вложения в проект. PI, индекс доходности Показывает относительную доходность инвестиционного проекта на единицу вложений. MIRR, Модифицированная внутренняя норма доходности Измененная внутренняя норма доходности с учетом возможности реинвестировать полученные положительные денежные поступления от инвестиционного проекта. Период окупаемости показывает время в течение которого доходы от вложений в инвестиционный проект сравняются с затратами в него. DPP, дисконтированный период окупаемости Показатель отражающий количество периодов окупаемости вложений в инвестиционный проект приведенных к текущему моменту времени. ARR, простая рентабельность инвестиций Показатель является обратным показателю срока окупаемости вложений в инвестиционный проект PP. Для того чтобы избежать недоразумений в бизнес среде существуют общепринятые показатели экономической эффективности инвестиционных проектов. Они характеризуют инициативу с разных сторон, в том числе с точки зрения бережливого производства, что помогает инвестору принимать взвешенные решения.

55. Методы и показатели оценки долговременных инвестиций

Скачать Часть 1 pdf Библиографическое описание: Шульгин Е. Для учета особенностей реализации инвестиционных проектов в строительстве при оценке эффективности предлагается использовать организационно-экономический подход, позволяющий соотнести уровень затрат и скорость реализации инвестиционного проекта. Ключевые слова: эффективность, инвестиционный проект, продолжительность строительства, организационно-экономический подход. In the article methods of an estimation of efficiency of investment projects, advantages and lacks of use of the discounted criteria are considered. In order to take into account the specifics of implementing investment projects in construction, it is proposed to use the organizational and economic approach to evaluate the efficiency, which allows to compare the level of costs and the speed of implementation of the investment project.

Ваш IP-адрес заблокирован.

Методические рекомендации зарубежных организаций например, методики ЮНИДО, Всемирного банка, ЕБРР , разработки отечественных ученых и государственных органов РФ[3] нацелены на необходимость единообразного подхода к оценке различных инвестиционных проектов с учетом накопленного за последние годы отечественного и зарубежного опыта. Однако при всем многообразии распространенных в настоящее время методик анализа эффективности инвестиций в реальном секторе экономики недостаточно изученной остается проблема комплексного подхода к оценке многоцелевых коммерческих и некоммерческих установок долгосрочного инвестирования. Нечетко представлены отдельные положительные и отрицательные стороны каждого показателя, специфические условия и особенности его применения на практике. Можно выделить следующие семь ключевых вопросов список решений , ответ на которые может быть получен в ходе использования основных положений этого раздела комплексного анализа инвестиционной деятельности: по какому критерию оценивать инвестиционный проект ИП ; принимать или нет участие в ИП на предложенных инвестором коммерческим банком, инвестиционным фондом и пр. Основополагающими принципами анализа эффективности долгосрочных инвестиций являются: моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств по периодам реализации ИП; комплексный учет внешних и внутренних факторов реализации ИП; определенна эффекта посредством сопоставления ожидаемых инвестиционных результатов и затрат; учет временной ценности денежных вложений и требуемой ставки рентабельности на инвестированный капитал.

Показатели эффективности и привлекательности инвестиционных проектов

Показатели эффективности инвестиций в ИС, методы оценки В целом методы оценки эффективности инвестиций в ИС совпадают с методами оценки инвестиций, принятыми в практике. Особенности, возникающие при применении этих методов к оценке эффективности ИС, рассмотрены ниже. Эффективность инвестиционных проектов оцениваются целой системой показателей, отражающих в разной форме затраты и финансовый результат реализуемого проекта. Показатели позволяют судить о финансовой реализуемости проекта, экономической привлекательности, экономических преимуществах перед другими проектами. Показатели эффективности можно классифицировать по двум признакам: типу вычисляемого показателя способу моделирования ДП. По типу показатели, выступающие в качестве критерия экономической эффективности проекта, делятся на абсолютные и относительные.

14.2. Методы оценки эффективности систем управления

Данный показатель дает инвестору информацию о том, какую абсолютную величину денег он получит за весь жизненный цикл инвестиционного проекта. Для его расчета необходимо знать характер денежных потоков, который вызовут инвестиции, и как они будут меняться во времени. На графике ниже мы видим, как изменяется общий денежный поток. А может как процесс во времени от года и более. В этом случае расчет чистой приведенной стоимости инвестиций должен учитывать изменяющуюся стоимость вложений в инвестиционный проект, то есть рассчитываться с дисконтированием по ставке дисконтирования r, которая определяется исходя из выбираемых инвестором критериев. Основными критериями при выборе дисконтной ставки могут быть названы: cтоимость капитала инвестируемого объекта; кредитная ставка банков в финансовом окружении; среднеотраслевая доходность капитала для инвестируемого объекта; доходность финансовых инструментов на фондовом рынке; внутренняя норма доходности. Денежные притоки на инвестируемый объект в виде денежных поступлений NV рассчитываются так: Где: CIt — инвестиции за весь жизненный цикл проекта; CFt — денежные поступления за весь жизненный цикл проекта; n — жизненный цикл инвестиций.

Методы и показатели оценки долговременных инвестиций Для оценки эффективности долгосрочных инвестиций используются следующие методы: традиционные методы экономического анализа сравнения, балансовый, сводки и группировки, графический, простых и сложных процентов, расчет абсолютных, относительных и средних величин и др. Для принятия оптимальных инвестиционных решений необходимо оценить экономическую эффективность, которая характеризуется системой относительных показателей, соизмеряющих полученный эффект с затратами инвестированного в проект капитала. В основе классификации показателей экономической эффективности долгосрочных инвестиций лежит подразделение их на три группы: дисконтные, комплексные и показатели, при расчете которых не учитывается фактор времени. Принцип учета временной ценности денежных вложений и требуемой ставки рентабельности в основном реализуется в первой группе показателей. Многие компании предпочитают использовать в инвестиционном анализе сравнительно простые показатели и методы оценки без учета временных аспектов.

Классификация показателей эффективности инвестиций Эффективность инвестиционного проекта категория, отражающая соответствие проекта, порождающего этот эффект, целям и интересам участников проекта. Для оценки эффективности проекта необходимо рассмотреть порождающий его эффект за весь период жизненного цикла от предпроектной проработки до прекращения. Показатели, характеризующие эффективность инвестиций, достаточно разнообразны и позволяют с различных сторон оценить привлекательность проектов и преимущества одних перед другими. Эффективность инвестиционного проекта ИП может оцениваться как количественными показателями эффективности , так и качественными характеристиками. Основные классификационные группы приведены на рис. Классификация показателей эффективности инвестиций В зависимости от уровня инвесторских целей выделяют общественную, бюджетную и коммерческую эффективность. Показатели общественной народнохозяйственной эффективности характеризуют финансовые последствия проекта, выходящие за рамки прямых интересов участников проекта. При определении общественной эффективности учитывают не только отраслевой эффект, но и внеотраслевой эффект, связанный с освоением ресурсов в районе осуществления проекта.

От того, насколько объективно и всесторонне проведена эта оценка, зависят сроки возврата вложенного капитала и темпы развития предприятия. Объективность и всесторонность в значительной мере определяются использованием современных методов проведения оценки эффективности инвестиционных проектов. Инвестиционные проекты рождаются из потребностей предприятия. Условием жизнеспособности инвестиционных проектов является их соответствие инвестиционной политике и стратегическим целям предприятия, находящим основное выражение в повышении эффективности его хозяйственной деятельности. Оценка эффективности инвестиционных проектов - один из главных элементов инвестиционного анализа; является основным инструментом правильного выбора из нескольких инвестиционных проектов наиболее эффективного, совершенствования инвестиционных программ и минимизации рисков. Методы оценки инвестиционных проектов не во всех случаях могут быть едиными, так как инвестиционные проекты весьма значительно различаются по масштабам затрат, срокам их полезного использования, а также по полезным результатам.

Полезное видео: Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Чистый приведенный доход. (NPV)
Комментарии 0
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Пока нет комментариев.

© 2018 stroyim-mir.ru